银行股权转让图鉴：上半年拍卖成交寥寥“骨折”变卖成常态

流拍案件占据主流。

广发银行年报显示，截至2021年末，中国人寿持有该行43.686%的股份，为第一大股东国家电网英达集团和中信信托有限责任公司均持股15.647%转让后，国家电网英达集团持有本行10.43%的股份，为本行第三大股东

银监会表示，广发银行应严格按照相关法律法规完成上述股权变更，此外，应加强股权管理，优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理和内控机制，防范和化解风险。

广发银行是国内首批股份制商业银行之一，也是目前仅有的两家未上市股份制银行，另一家是恒丰银行去年，广东证监局披露上市公司辅导时间表显示，中信证券辅导IPO的广发银行目前状态为辅导备案终止

当时广发银行回应称，前期辅导机构将广发银行辅导状态变更为终止，只是2011年辅导状态的确认和更新，不会改变或影响该行后续发行上市的目标和计划。

截至去年末，广发银行总资产3.36万亿元，同比增长10.96%2021年，该行实现净利润154.51亿元，同比增长31.09%，营业收入749.05亿元，同比下降6.98%截至去年末，广发银行不良贷款率为1.41%，较去年初下降0.14个百分点，拨备覆盖率为186.27%，较去年初上升7.95个百分点

从2011年开始，广发银行申请上市，至今未能成功，股权在拍卖市场低价拍卖。

广发银行并非孤例，银行股权变更已经越来越频繁阿里拍卖平台数据显示，7月27日，银行股权拍卖信息98条，即将拍卖信息237条

仅阿里司法拍卖平台显示，今年上半年已完成1260笔银行股权拍卖，其中农商行和村镇银行占比超过90%。

从拍卖结果来看，2022年上半年，银行股权转让拍卖成为常态，1260笔银行股权拍卖中有720笔遭遇流拍，流拍比例达到近六成，一次拍卖仅成交331笔，占比不足三成，另有36只银行股在出售阶段拍卖成功，43只即使破发也卖出。

派网财富研究部副总监刘认为，今年以来，实体经济面临一定的下行压力，同业竞争加剧，疫情反复和房地产行业不景气等因素影响了银行业的经营状况和盈利能力很多银行的不良率上升，短期内很难有大的改善，导致很多缺乏业务创新能力的中小银行股权走上拍卖之路银行股权拍卖效果不好，一方面是因为拍卖价格过高，溢价明显，另一方面，很多拍卖标的规模不大，发展前景不乐观，经营状况较差，导致估值偏低

北京一家大型私募基金的负责人对21世纪经济报道记者表示，银行的股权已经不是什么烫手的大饼，转让20%到30%没必要大惊小怪转让效果不好，多是因为流动性差比如部分银行要上市的股权转让，主要是因为IPO速度慢，银行业对资本的吸引力下降，基本面下滑这些因素叠加在一起，降低了股东的持股兴趣当然，这也会降低接受者的意愿

很多未上市银行缺乏公开的财务报告数据，只能用相对估值法进行粗略估计，结果通常会被高估此外，近期的一些风险事件可能会对个别中小银行的发展前景和资产质量产生怀疑，因此投资者在参与时更加谨慎上述私募基金负责人表示

个别银行给董事席位

不过，一些上市银行的拍卖成功率很高例如，重庆农村商业银行至少有4股，中原银行至少有10股在年内成功拍卖此外，正在排队IPO的银行也多次出现在拍卖平台上如广东顺德农商行年内已拍卖14股，尚有9股待拍卖亳州杜尧农村商业银行10万股于1月17日成功卖出，马鞍山农村商业银行第九大股东持有的2772万股于5月24日成功拍卖

仔细分析这些成功拍卖的股份主要来自经济发达的珠三角和长三角地区。

为了提高股权拍卖成功的概率，董事会席位成为了卖点之一日前，阿里司法拍卖平台信息显示，上海华瑞银行2.445亿股股份将于8月下旬拍卖，起拍价约为3.13亿元根据消息显示，该股权归赣商联合有限公司所有，占华瑞银行总股本的8.15%赣商集团也是该行的第四大股东，并拥有一个董事会席位

在昆仑银行的转让信息中，带座转让是资产亮点据上海联合产权交易所信息，中海集团投资有限公司拟转让昆仑银行股份有限公司约3.85亿股，在项目介绍中，中海集团强调资产转让的一大亮点是有席位的转让——转让方为昆仑银行第三大股东，本次转让包含1名董事任期

根据相关监管规定，持股比例超过3%的股东有权提名董事，即有权推荐董事但提名后，候选人仍需经股东大会选举产生，并经监管部门批准

有法律界人士认为，从理论上讲，如果获得董事席位，确实意味着股东在董事会拥有一定的话语权，可以影响银行的业务发展但在实际操作过程中，董事提名后，仍需股东大会选举产生所谓董事任命权，其实更准确