今天，一只“猪”上了热搜

不像Reebs风口上的猪，这头猪不是来收钱的，而是来分发的。

一只普通的猪，向慈善机构捐款1.38亿元，是国内量化对冲基金公司凡方的员工。

且不说是员工还是老板，光是看着这么大的一笔交易就会让人蠢蠢欲动魔方要赚多少钱才能写得起这样的东西

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量化私募=赚钱机器。

量化对冲投资，起源于美国，顾名思义，是一种利用量化模型进行投资的方式因为有大量的历史数据进行基础计算，辅以大量的计算机运算，如果模型还可以，理论上可以赢

在量化投资的历史上，涌现出许多投资大师，赚取了上亿的利润量化对冲投资在中国的兴起也是近几年的事情它的历史很短，但它的成长是惊人的

以魔方为例成立于2008年初，基本都是做电脑的专业人士是国内最早从事量化交易的一群人经过几年的不断规划和优化，逐渐盈利

2015年，公司正式成立，成立了自己的AI量化团队，次年，魔方管理规模首次达到10亿2017年，量化团队继续扩大，量化模型不断优化再加上和券商的合作，管理规模迅速提升到30亿

2018年，AI技术加持下的量化模型不断迭代，收益率开始上升，关注的人越来越多但下半年，中国股市大幅下跌，量化行业开始高位撤退，一些中小公司开始倒闭大公司虽然也有亏损，但总体上还能撑得住，反而获得了其他公司吐出来的市场，实现了逆势扩张

截至2018年底，魔方规模已达60亿。

2018年之后，2019年，市场打开了大反弹今年也是量的爆发年连产品备案的速度都比不上客户付款的速度对于定量产品的销售来说，相当容易只要收益率保持上升，就没必要跟他们谈什么专业的东西，比如算法交易，胜率，盈亏比，人工智能反正他们理解不了他们只关心你赚了多少钱，你能不能继续赚钱

炮火之下，魔方于2019年10月发布关闭消息，暂停所有产品的识别/订阅和添加此时魔方已经到了200亿，晋升为100亿量化私募

规模扩大后，魔方加大了R&D投资，斥资数亿元购买了一台AI超级计算机——霍颖一号，占地面积与一个篮球场差不多，号称可媲美4万台个人电脑多亏了这台电脑的加持，幻方计算的效率大大提高

更重要的是，这台电脑成了魔方最好的广告最终魔方以31.73%的收益率称霸私募收益榜

到了2020年，疫情爆发时虽然有一轮崩盘，但全球放水，股市极高，魔方一路高歌，多次拿下单月私募纪录。

这种势头一直持续到2021年8月，规模过千亿的魔方进入高光时刻短短6年时间，幻想从10亿到1000亿的飞跃，速度可以打败很多公募基金

但9月份，量化基金遭遇逆风，盈利能力下降，迎来系统性撤退主要原因是市场上出现了大量同质化的量化策略，快速的规模扩张使得一些大型基金船难以掉头

随后，市场开始大起大落，2022年更是进一步下跌，魔方等一批量化私募的规模开始迅速缩水到2022年8月，魔方规模已经缩减到300亿，相比一年前的1000亿集锦，下降了70%

虽然还是几百亿的大私募，但毫无疑问魔方已经跌落神坛。

02

还是跟随市场的命运。

股市，其实没有常胜将军，只是阶段性跟风，然后大赚一笔。

两年前大火的木姐就是典型代表她不仅抓住了创新科技的浪潮，还遇到了大放水后科技股的暴涨她的方舟基金涨到没有朋友，一度被称为女版巴菲特

随后，伴随着流动性的收缩和科技股泡沫的破灭，女版巴菲特一下子跌落神坛，成为当年华尔街最惨的人物之一2022年，基金退出率高达70%

量化基金行业也差不多，回撤幅度一样很多之前热门的基金在2022年亏损很大，尤其是一些大基金因为他们的盘子大，在市场暴跌的时候不容易转身另外，过于依赖量化模型如果研发跟不上，继续被动使用已经过时的量化模型将会非常危险

当然也有做的比较好的，去年魔方的很多产品都获得了正收益。

但是，量化策略归根结底还是一种跟随市场的策略行情上涨时，赚钱不难，行情下跌时，逆势作战就难了

特别是在中国市场，它本身并不是一个有效的市场，因为有许多其他因素的干扰在这种情况下，建立一个定量模型将面临一个真正的挑战会不会有史料失真

此外，中国股市的历史并不长，其历史数据相比欧美几百年的历史数据会相对有限，这也给量化模型的构建带来了很多困难所以可以看出，量化在欧美已经玩的很好了，很多大规模的基金都是量化对冲类型，比如桥水，西蒙斯的公司等等，而且他们的资产都是航母级别的

反观中国，魔方虽然高达300亿，却达到了几千亿但相对于稳定在几千亿的资金，波动很大，这不是常态魔方还是魔方，真的没必要妖魔化

不过，相对于规模的大起大落，魔方的营销已经足够优秀了。

03

纯营销事件。

魔方这次如此慷慨，捐赠1.38亿，其实是一个非常典型的营销案例。

最近几年来，金融圈的高收入一直为人诟病，尤其是在疫情下很多人压力很大，但金融圈却屡屡爆出高薪事件，像作秀一样，抢足眼球，广受诟病

虽然没有监管，但在共同富裕的大环境下，很容易照顾到有利可图的生意目前确实有很多新闻说券商和机构主动降薪，那些不计后果的金融界炫富，早就被处理，不了了之

毕竟这年头，懂得低调才是王道这次捐赠，魔方应该深谙此道

其实这次捐赠，魔方还是收获了不少，提升了魔方的公众形象尤其是发表的时候，基本都是教育医疗类的项目，很容易得到大众的好评魔方只要随便推一下，就相当于给自己做了一个完整的广告

不难想象，基金圈盛传的捐款事件，不排除自导自演的可能既然花了1.38亿，顺便拿回一些广告费似乎也没什么可奢求的

看看魔方几次被推上热搜的操作，不管是出于实际需要还是刻意为之，反正广告效果是合适的。

2022年3月，另一个聊天记录在社交圈流行，那就是魔方所有的救赎建议，市场和战略观点都是救赎建议。

媒体圈发酵后，魔方回应记者称，魔方是从对无法承受波动的投资者负责的角度出发建议对波动性高度敏感的投资者考虑清楚自己的投资，希望他们理性投资毕竟所有的行业，产品，经济都有周期

人的设计和形象塑造可谓非常到位，既专业又时刻为客户着想，比那些只知道在高峰期推出新基金，让韭菜在高位接盘的公司强多了。

也有很多人觉得魔方字迹太多，让人目瞪口呆但如果按照魔方高峰期私募年费2%，魔方一年能入账20亿如果除以20%，假设20%的收益率，魔方的份额可以达到40亿，加起来就是60亿这对于任何私募来说都是非常高的收入，哪怕现在才300

所以，捐一亿多一点其实也不算多。

希望神奇能开个先例，让更多的基金公司加入慈善，这对国家对社会都是好事。

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看到这个新闻，有人会质疑魔方资本家不会白花钱，一定能获得更大的利益也许有一些可怕的事情

我们没有证据跟踪魔方是否参与了场外交易，也不知道是否另有算盘，但这波宣传红利赚够了钱。

但归根结底，基金公司还是要为客户创造利润，比拼的是硬实力，绝不是边角料。

不管是骡子还是马，都拉去股市。

如果没有真正的实力，无论你捐多少钱，做多少营销，结果只能是自我否定。