光伏A股周报丨蒸发3600亿的光伏板块和签下硅料大单的南玻A

编者按:光伏a股周刊旨在记录和评论a股光伏板块和龙头企业的每周市场表现，总结影响市场表现的关键因素任何观点不构成投资建议

结合Wind数据，21世纪经济报道新能源课题组统计了78只a股光伏概念股，涵盖硅材料，硅片，电池芯片，组件，电站，辅材，设备等产业链各个环节截至9月16日收盘，上述78只光伏概念股总市值约为3.25万亿元，较上周减少3598.25亿元

本周光伏板块回调幅度较大，光伏指数最近5个交易日下跌12.23%。

由于今年中报业绩全部披露完毕，业绩兑现的光伏板块进入调整阶段过去两周，整个光伏板块剧烈波动本周，在市场表现不佳的情况下，光伏股遭遇集体回撤

从市场来看，光伏股几乎全线下跌光伏逆变器，钙钛矿电池，拓普康电池等概念指数最近五个交易日的跌幅处于Wind热门概念指数的顶部

1.产业链价格僵持不下，复制行业内数十亿硅材料清单

本周，国内消息相当惨淡。

日前，由国家能源局等四部委和北京市人民政府联合主办的2022全球能源转型高层论坛在北京举行国家能源局局长张建华在讲话中指出，近两年来，世界范围内的能源供应短缺警示我们，必须在安全的前提下推进能源转型

张建华强调，一方面，要加快安全可靠的新能源替代，大力推进大型风电光伏基地建设，发展分布式可再生能源，建设新型电力系统，努力增强新能源消纳能力到2030年，风力发电总装机容量达到12亿千瓦以上，另一方面，要充分发挥化石能源的保障作用，为能源安全和可持续发展提供有力支撑

日前，国资委召开推进中央企业合规管理工作会议，《中央企业合规管理办法》正式发布，对中央企业经营，主体责任，制度运行等八个方面给出了详细要求，将于2022年10月1日起正式实施。

据媒体报道，今年以来，央企收紧了新能源投资项目的合规性审核，主要集中在项目程序，土地使用，收益率考核三个方面伴随着《中央企业合规管理办法》的正式发布，电力央企在新能源项目开发并购中的合规性或将迎来更加严格的审核

产业链方面，中国有色金属工业协会硅分会继续暂停多晶硅材料报价硅片板块，本周M6，M10，G12单晶硅片价格周周持平

硅科指出，本周单晶硅市场价格保持稳定，专业硅片企业尚未调整报价，调价后一线企业订单已开始成交供应方面，各家都试图在现有利润水平下维持较高的开工率9月份，硅片产量预计将超过30GW，比上月上升15个百分点

电池方面，主流电池报价区间为1.3—1.32元/w，目前G12比M6，M10更为稀缺，未来十一五备货需求有望进一步刺激消费组件，远期订单成交价维持在1.94至1.96元/W，国内电站接受度仍不高考虑到供求因素，价格走势只有在形势明朗后才能判断

行业媒体PVInfoLink在本周的产业链价格评估中指出，由于9月份硅供应整体趋紧，预计短期价格仍有一定支撑，但买家心态似乎正在发生微妙变化，谨慎预期逐渐明显。

与此同时，9月13日晚间，天合光能发布公告称，与CSG签署了高纯硅材料长期采购合同根据合同，天合光能预计2023年至2026年从CSG采购总额将达到212.1亿元，采购总量为7万吨

此外，9月16日，爱旭股份发布公告称，已与关联方签订设备采购合同，合同总金额为4.5亿元，用于采购36套定制光伏电池镀膜设备。

爱旭股份表示，本次设备采购交易是公司为保证新增电池产能顺利生产而开展的日常生产经营和采购活动在充分评估珠海迈科在光伏设备领域的技术和R&D能力后，考虑到技术保密，公司本次计划向珠海迈科更新36台镀膜机，用于新型ABC电池的量产项目设备规格型号与前次购买相同，交易价格采用利润目标定价法确定与之前的收购价格相比，价格进一步下调，定价更加合理，不损害公司和股东的利益

2.光伏股集体跳水，CSG A签了几百亿的大单，股价挺过来了

本周光伏板块继续暴跌，一周蒸发3600亿。

21世纪经济报道新能源研究组注意到，根据Wind数据，本周仅有3只光伏概念股正涨。

CSG康跃科技A和赵信分别增长18.46%，3.86%和0.67%。

制图:21世纪经济报道

本周该板块75只个股下跌，41只个股周跌幅超过10%。

铭冠新材料，和盛硅业，豫能科技和捷嘉威创领跌板块，周跌幅分别为21.19%，19.48%，15.50%，15.06%。

本周股价涨幅最高的10家a股光伏企业

制图:21世纪经济报道

龙头股也全军覆没盛京机电跌出百亿俱乐部多数权重股的周跌幅集中在8%至10%，而和盛硅业扩大至19.48%

从资金流向来看，基金调仓换股尤为明显连续两天，隆基绿色能源，阳光电源，TCL中环等基金卖出100多亿

本周市值最新的十家a股光伏企业

制图:21世纪经济报道

值得一提的是，本周宣布签下百亿硅材料大单的CSG A活了下来。

管理层刚刚打完宝能系战役的CSG A 9月13日发布公告称，已与天合光能签订7万吨高纯硅材料销售合同，预计总销售额212.1亿元。

日前，CSG开盘涨停。

事实上，这份212亿的硅料订单还是一份厚礼，也是CSG A历史上最大的采购合同，上一份超大型合同发生在2020年8月，隆基绿色能源旗下多家子公司计划在5年内采购65亿元的光伏玻璃。

今年6月，公司宣布拟在青海建设年产5万吨高纯晶体硅生产线，总投资约45亿元，建设周期20个月项目建成投产后，预计年均销售收入33.89亿元，年均净利润8.63亿元项目投资的预期回收期为5.19年，财务内部收益率为28.64%

当时CSG A董事会认为，预计未来光伏行业将继续快速发展，高纯晶体硅需求将继续增加，上游企业需要扩大产能该项目可以扩大现有光伏产业链的优势，进一步提升新能源领域的整体竞争力

同年6月，CSG A公告拟公开发行a股可转换公司债券，募集资金总额不超过28亿元扣除发行费用后，20亿元用于年产5万吨高纯晶体硅项目，另外8亿元用于补充流动资金和偿还债务

但值得一提的是，2022年上半年，CSG A硅产品贡献的营收不足11亿元目前，该公司的高纯晶体硅年产能仅为1万吨

最近光伏行业频频看到超大型硅材料的采购合同7月，通威股份接连公布两笔多晶硅销售大单，总金额1200亿元目前通威在手订单已经超过3500亿元8月26日和9月9日，晶科能源宣布两个千亿美元的硅材料采购合同，总金额超过2000亿元

虽然CSG A强调此计算不构成价格或业绩承诺，但具体订单价格按月协商，合同成交总金额以最终成交金额为准不过，目前这一单的预计总销售额已经接近CSG A的最新市值，即222.9亿元的总净值

可是，CSG A的硅料销售长单横空出世是否意味着硅料供应的竞争格局发生了变化，还有待检验。