长江电力，804亿收购乌东德和白鹤滩水电站到底值不值？

股权结构

很多朋友质疑，广白鹤滩水电站投资超过1800亿这一次，两个水电站的价格只有800亿元这里面有猫腻吗今天天亮了

照例先说结论:从账面上看，真正的净资产只有568亿，其余都是负债长江电力支付了804亿元，但实际支付了溢价，约41%的溢价，并不像大家想象的那样是廉价出售

详细资金

详细股份

发电详情

首先我们要明白，这800亿都是实打实的现金，收购的两个水电站分为两部分，净资产+负债所以你看，这一次长江电力只把净资产估值800亿，水电站本身的负债是继承的我们来详细看看账目

1.评估信息

评估对象:三峡金沙江云川水电开发有限公司全部股东权益价值。

评估范围:三峡金沙江云川水电开发有限公司的全部资产和负债包括流动资产，固定资产，在建工程，无形资产，其他非流动资产，流动负债和非流动负债

评估基准日:2022年1月31日。

类型:市场价值

评估方法:资产基础法。

评估结论:本资产评估报告选择资产基础法的评估结果作为评估结论具体评估结论如下:云川水电开发有限公司总资产在三峡金沙江评估基准日的账面价值为24，553，280.54万元，评估值为26，919，793.97万元，增值为2，366，513.43万元，增值率为9.64%，负债账面价值总额为18，871，411.18万元，评估值为18，871，411.18万元，无增减账面净值5681，869.36万元，评估值8048，382.79万元，增值2366，513.43万元，增值率41.65%

资产法评估结果汇总表

账面上真正的净资产只有568亿，剩下的全是负债长江电力支付了804亿元，但实际支付了溢价，约41%的溢价，并不像大家想象的那样是廉价出售

2.乌东德和白鹤滩近三年的财务和经营状况

整体表现不算优秀我们看看长江电力被收购后会不会有一些调整

财务状态

运行条件