英伟达“狂飙”背后

当地时间5月30日，美国芯片制造商英伟达股价在盘中大幅上涨，市值一度突破万亿美元，成为首家市值达到这一里程碑的芯片企业。截至收盘，英伟达股价收涨约3%，总市值超过9900亿美元。

目前，英伟达的市值排名仅次于苹果、微软、谷歌和亚马逊，成为美股市值第五大公司。截至5月30日，英伟达股价年内累计涨幅超过170%，是美股科技巨头中表现最好的企业。

英伟达的“霸气”表现，来自全球市场对AI芯片的旺盛需求。众所周知，人工智能应用依赖于对海量数据的动态分析和处理，这就要求与之搭档的计算机具有巨大的内存和超高速的运算性能。在这方面，英伟达拥有多项核心技术与核心竞争力，其芯片和软件可以满足生成式AI的计算密集需求，被称为AI“算力之王”。

乘着AI这股东风，英伟达市值一路“狂飙”。事实上，英伟达不止一次踩中风口。2021年加密货币反弹期间，由于挖矿对GPU芯片的需求暴涨，英伟达股价飙升超过100%。但随着加密货币失去光彩，英伟达的股价在2022年下跌了46%以上。

相较于加密货币，AI的进步提供了更大的想象空间。有分析认为，对英伟达而言，这波AI热潮带来的商机将更加重要和持久。据瑞银分析师估计，开发聊天机器人ChatGPT需要用到大约1万枚英伟达GPU芯片。

不过，市值领先并不意味着“稳坐钓鱼台”。正如英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋所言，供应AI芯片的竞争非常激烈。不少英伟达的合作伙伴一边用着GPU，一边琢磨着自研AI芯片。有消息称，微软正在研发自家的AI芯片，代号“雅典娜”。谷歌自行研制的AI芯片TPU(张量处理器)，去年已经迭代到TPU v4。

除AI产品的比拼，云端的竞争也不容忽视。谷歌、亚马逊、微软等的自研芯片或许不会直接对外售卖，但用在云服务上也会分食英伟达的蛋糕。例如，谷歌的TPU服务从2018年就已经向云客户开放；在这场生成式AI大战中出尽风头的AI绘画平台Midjourney，用的正是谷歌的算力服务。

身处瞬息万变的芯片行业，“万亿”的数字本身并不重要。对英伟达来说，如何站稳脚跟，成为“万亿俱乐部”的“常驻嘉宾”，才是关键所在。