现代财险交出转型成绩单：保费倍增费用承压，2021年净亏损1.42亿元

近日，现代财险披露了2021年年报和2022年第一季度偿付能力报告，交出了其由外资向合资转型、引入股东联想控股和滴滴的首份成绩单。一端，保费明显不同于之前的平稳走势，有大幅上升的趋势，业务结构也是从企业财险ldquo客舱rdquo转向健康保险，调整是显而易见的；而另一端，则是在手续费、业务和管理费用高昂等因素影响下，净亏损1.42亿元，打破了此前5年的盈利节奏。

在股东实力雄厚、偿付能力充足的背景下，现代财险的转型留下了短期阵痛的空间。但随着行业内产品同质化严重，现代财险综合成本率高，需要进一步考虑如何留住客户，摊薄成本，实现长期价值。

左手业务结构向上调整保费，右手亏损和手续费激增。

先来看收入增长。年报信息显示，现代财险2021年营业收入共计3.59亿元，同比增长约180%，接近翻番。其中，实现保费收入2.82亿元，同比增长336%，保险业务收入5.36亿元，同比增长135%。投资收益0.74亿元，同比增长43%。

另一方面，五年后是亏损。现代财险成立于2007年，2016年首次盈利，净利润2.92亿元。然后2017-2020年分别实现净利润0.8亿元、0.23亿元、0.16亿元、0.21亿元，利润相对稳定。然而，2021年，现代财险净亏损1.42亿元。

从营业支出来看，2021年，现代财险的赔付支出为2.35亿元，同比增长约2.8倍。还有业务及管理费用大幅增长，支出2.3亿元，同比增长434.7%。此外，手续费支出也比2020年增长了334%。多重因素共振下，现代财险2021年营业支出合计5.1亿元。

高成本的背后，与现代财险业务的扩张和结构调整挂钩。近年来，企业财产保险一直是现代财产保险的最大险种。2020年，现代财险的保费收入仍主要依靠企业财险，占比58%。同期，短期健康险和车险占比分别仅为8%和14%。但到了2021年，现代财险前三大保险业务将被洗牌，短期健康险和车险保费收入将激增，分别占业务的38%和23%。此时，企业财险的业务占比将降至20%以下。

从规模来看，现代PC 2021年短期健康险保费收入为1.8亿元，是目前最大的险种，同比增长14倍。同时，车险业务也大幅增长，保费收入从2020年的2054万元增长到2021年的1.13亿元，增幅达450%。同期，企业财产险、责任险、意外伤害险等主要险种也有所提升，但体量相对较小，均未突破1亿元。

但不容忽视的事实是，现代财险目前的综合成本率较高，一季度达到149.95%，超过了很多规模和成立时间相近的中小财险公司，同期净亏损1677万元。

ldquo车险一直是中国财险市场的主导产品，健康险近年来增长迅速。两者都是保险公司快速拓展市场的首选业务。结合2021年现代财险健康险和车险保费收入的激增，首都经贸大学保险系副主任李文忠向蓝鲸保险分析提出，ldquo但车险综合改革后，中小财险公司车险业务盈利难度加大；随着商业健康保险的快速发展，赔付率一直居高不下，中小保险公司更容易出现波动。现代财险转让给内资公司后，保费和短期健康险保费大幅增长，同时出现承保亏损，说明公司调整了市场发展策略，现在希望牺牲利润来换取业务规模的快速增长。。

ldquo现代财险的业务结构正在向好的方向转化。在2021年业务及管理费用等费用较大的背景下，预计通过后续业务规模的增长摊薄费用，进而盈利；上海对外经贸大学保险系主任郭振华向蓝鲸保险分析指出。

对于目前的经营策略和亏损措施，蓝鲸保险联系现代财险寻求解答，但截至记者发稿，未有回应。

背靠股东优势启动转型，成本率高的问题亟待解决。

转型是2021年现代财险的关键词。转型之路要追溯到2020年。

2020年3月，原本由韩国现代海上火灾保险公司全资拥有的现代财产保险的增资计划获得批准。注册资本从11.17亿元增加到16.67亿元。同时引入联想控股、滴滴等四家新股东。其外资公司身份也从it变为合资公司，韩方股东持股比例降至33%。联想控股和滴滴全资拥有的迪润科技分别持股32%。

对于全新的所有权结构，现代财产保险也提出ldquo开拓新篇章rdquo，并表示ldquo致力于以科技优势推动产业进步，实现传统保险公司向创新型保险公司的转型；。

同时，更直观的转化动作在于ldquo业务范围不断扩大，实现了从地区性业务向全国性业务的转变。。

2021年，现代PC加速建立分支机构。原来，现代PC青岛分公司是2011年才成立的。2021年，广东、湖北、四川分公司相继成立。这也成为2021年现代财险经营成本上升的原因之一。

转型难免痛苦，ldquo短期健康险业务的发展通常依赖于流量平台。当保险机构与流量平台合作，植入短信或网站、广播等渠道进行推广时，依靠平台的流量可以快速形成保费规模。但是，在一定程度上，它会造成相对较高的渠道费用和较高的保费退款。Rsquo弱点rdquo中国精算师协会创始会员许向蓝鲸保险分析指出。

从2021年销售渠道保费占比可以看出，当期实现的原保费业务拓展也是依托渠道。保险经纪渠道保费收入3.2亿元，同比增长217%，保险代理渠道原保费1.26亿元，同比增长520%，但直接业务原保费收入仅为3536.6万元，同比增长43%。

在业内看来，转型期ldquo的亏损；Rdquo价格；服务于业务的长期价值，许提出现代财险要实现客户留存，在前期通过渠道引流后摆脱高额手续费和渠道依赖的压力。

发布的积极信号是，2022年一季度偿付能力报告中，现代财险各渠道保费中，直销渠道保费7091万元，超过经纪渠道和代理渠道6542万元和4816万元的保费收入。

虽然目前现代财产保险的偿付能力处于较高水平，但业务发展现状不佳；弹药；足够了，但是如何在业务规模越来越大的同时，尽快扭亏为盈，也是急需考虑的问题。

郭振华提出ldquo相对于分支机构的扩张，收入是滞后的，但下一步，如果想在短期健康险、意外险等领域盈利，还得精耕细作。可以依托股东的客户群，开发更适合独特性的产品，控制价格，从而实现盈利ldquo。

ldquo目前行业内产品和费用同质化严重，不利于后来者进入。现代财产保险需要产品和服务的创新。许给了建议。在产品创新方面，现代财险已经有所行动，如ldquo，3月上线；高速保证rdquo驾驶意外险，实行按次计费、现收现付的模式，针对传统随车人员保险产品保额低、保额复杂的用户痛点。

但在服务方面，也是现代财险的另一道坎。近日，中国银信保发布了2021年度保险服务质量指数，其中，现代财险等3家财险公司年度保险服务质量指数在60以下。服务质量需要优化。

另外，李文忠提醒，ldquo保险公司应当定期评估公司发展状况与发展规划的符合性。如果出现严重偏差，需要找出问题和原因，及时调整和完善发展战略，确保公司偿付能力的充足性和经营的合规性。。